یازدهمین دوره آموزشی آمادگی آزمون اصول بازارسرمایه

  مقدماتی بر اقتصاد خرد

• عرضه، تقاضا و تعادل بازار  
  • تعریف و محاسبه انواع توابع و منحنی های تقاضا و عوامل تأثیرگذار بر آن
  • تعریف و محاسبه انواع توابع عرضه و عوامل مؤثر بر آن و حالت های خاص منحنی عرضه
  • انواع کشش(کشش قیمتی، متقاطع، درآمدی) تقاضا و کشش عرضه و توانایی محاسبه جبری و نموداری
  • آنها، آشنایی با عوامل مؤثر بر کشش، دسته بندی تقاضای کالاها بر اساس کشش و کاربرد کشش قیمتی در تصمیم گیری
  • محاسبه کشش در منحنی تقاضای خط مستقیم، تفاوت میان کشش پذیری و کشش ناپذیری و کشش
  • واحد تقاضا
  • تعریف درآمد نهایی و هزینه نهایی، رابطه درآمد کل، درآمد نهایی، کشش قیمتی تقاضا و قیمت کالا و
  • دلیل اینکه مقدار بهینه در نقطه برابری درآمد نهایی با هزینه نهایی حاصل می شود
  • تعادل بین عرضه و تقاضای بازار به صورت نموداری و جبری، اضافه تقاضا، عوامل جابجا کننده
  • منحنی های عرضه و تقاضا و اثر این جابجایی بر روی تعادل بازار، پایداری و ناپایداری تعادل
  • تاثیر وضع مالیات های مستقیم و غیرمستقیم، وضع یا اعطای یارانه، سهمیه بندی، تعیین کف یا سقف
  • قیمت توسط دولت بر عرضه، تقاضا و تعادل بازار

• نظریه رفتار تولیدکننده و بازار نهاده‌های تولید 
  • انواع توابع تولید شامل تولید کل، متوسط و نهایی و ارتباط آنها با یکدیگر
  • تأثیر عوامل تولید و تکنولوژی بر منحنی امکانات تولید
  • قانون بازدهی نزولی، نواحی مختلف تولید و ناحیه اقتصادی تولید
  • هزینه های تولید
  • انواع هزینه های فرصت و ارتباط آنها با سود اقتصادی و محاسبه سود اقتصادی

• رفتار تولید کننده در بازار رقابت کامل 
  
  • ویژگی های رقابت کامل، دلیل قیمت پذیر بودن شرکت ها در بازار رقابت کامل و تفاوت تقاضای بازار و
  • تقاضای بنگاه
  • تعیین حداکثر سازی سود(حداقل سازی زیان) شرکت در بازار رقابت کامل و تشریح هزینه نهایی، درآمد نهایی و سود و زیان اقتصادی
  • نقطه تعطیلی بنگاه
  • تابع هزینه کل، درآمد کل، نقطه سربه سر و سطح تولید حداکثر کننده سود

• رفتار تولید کننده در بازار انحصار کامل 
  
  • تعریف انحصار کامل، ویژگی های انحصار کامل، علل ایجاد انحصار، انحصار طبیعی و استراتژی های تعیین قیمت انحصاری
  • رابطه میان قیمت، درآمد نهایی و کشش پذیری انحصار فروش و تعیین قیمت و میزان تولیدی که سودانحصارگر را به حداکثر می رساند.

• مفاهیم بازار رقابت انحصاری 
  • ویژگی های بازار رقابت انحصاری

• مقدمات اقتصاد کلان

• محاسبات ملی و شاخص قیمت‌ها 
  
  • و روش های اندازه گیری هر یک از آنها (GNP) و تولید ناخالص ملی (GDP) − تعریف تولید ناخالص داخلی
  • شامل روش مخارج، روش درآمدی و روش تولید یا ارزش افزوده
  • تعریف و محاسبه تولید خالص ملی، تولید خالص داخلی، درآمد ملی، درآمد شخصی و درآمد قابل تصرف

• درآمد ملی تعادلی وسیاست‌های مالی 
  
  • تعریف چرخه فعالیت های اقتصادی یا چرخه تولید و درآمد
  • انواع سیاست های مالی و ابزارهای آن
    

• عرضه و تقاضای پول و سیاست‌های پولی 
  
  • تعاریف مختلف پول، وظایف آن در اقتصاد، آشنایی با تکامل تاریخی پول و انواع آن
  • از پول و تشریح دلایل بشمار نرفتن چک و کارتهای اعتباری M و 2 M − تحلیل اجزای تعاریف 1به عنوان پول
  • ابزارهای سیاست پولی و نحوه کارکرد آنها

تعریف، مفاهیم و عناصر تشکیل دهنده صورت‌های مالی

•  تعاریف، مفاهیم و عناصر تشکیل دهنده صورت های مالی شامل:
• ترازنامه 
• صورت سود و زیان  
• صورت جریان وجه نقد
• صورت سود و زیان جامع
• یادداشت‌های همراه صورت‌های مالی
•  ویژگی ها، ساختار و اجزای صورت های مالی و توانایی تحلیل ارتباط بین اقلام آن
• تعاریف اساسی انواع دارایی، بدهی، سرمایه، درآمد، هزینه و سود
• نقش صورت های مالی در ارزیابی عملکرد و وضعیت مالی شرکت
• اهمیت یادداشت های همراه صورت های مالی و اطلاعات مکمل (شامل افشای روش های حسابداری برآوردها و مفروضات) و مباحث و تحلیل های ارائه شده توسط مدیریت
• اهداف حسابرسی صورت های مالی، انواع گزارش های حسابرسی و اهمیت کنترل های داخلی موثر
• سایر منابع اطلاعاتی بجز صورت های مالی سالانه مورد استفاده یک تحلیلگر در تجزیه و تحلیل
•  صورت های مالی
• شناسایی و طبقه بندی فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری وتأمین مالی یک واحد تجاری برای مقاصد گزارشگری مالی

سازوکارهای گزارشگری مالی

• روند جریان اطلاعات در یک سیستم حسابداری
• معامله حسابداری به صورت ساده و به شکل بسط یافته آن
• فرآیند ثبت معاملات تجاری با استفاده از سیستم حسابداری و بر مبنای معادله حسابداری 
• ضرورت استفاده از ثبت‌های تعهدی و دیگر تعدیلات در تهیه صورت‌های مالی و مقایسه مبانی حسابداری تعهدی و نقدی 
• رابطه بین عناصر صورت‌های مالی و حساب‌های کل و طبقه بندی این حساب‌ها متناسب با عناصر آن
• تهیه صورت‌های مالی با استفاده از مانده حساب‌های کل و دیگر اطلاعات لازم مربوط به معادله حسابداری 
• ارتباط میان سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجه نقد

 درک صورت سود و زیان

•  تعریف اقلام صورت سود و زیان و تفکیک آن به اقلام عملیاتی و غیرعملیاتی و تهیه یک صورت سود و زیان نمونه با استفاده از اطلاعات ارائه شده
•  نحوه ارائه هر طبقه از هزینه ها ودرآمدها در صورت سود و زیان بر طبق استانداردهای حسابداری در ایران (استاندارد حسابداری شماره 1)
•  تعریف و تمایز میان انواع مختلف سود (سود قبل از کسر مالیات و استهلاکات مشهود و (EAT) و سود خالص (EBIT) سود عملیاتی ،(EBITDA) نامشهود
•  اصول کلی شناسایی درآمد بر مبنای حسابداری تعهدی و تشریح کاربردهای خاص آن (شامل حسابداری 
• قراردادهای بلندمدت، فروش های اقساطی، معاملات پایاپای و گزارشگری خالص و ناخالص درآمدها ) و کارکردهای آن در تجزیه و تحلیل مالی

سازوکارهای گزارشگری مالی

• تعریف عناصر دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام در ترازنامه و کاربردهای هر یک از آنها در تجزیه و تحلیل های مالی
• نحوه ارایه هر طبقه از دارایی ها و بدهی ها در ترازنامه بر طبق استانداردهای حسابداری در ایران (استاندارد حسابداری شماره 1)
• اشکال مختلف ارائه ی ترازنامه
•  تأثیر استفاده از حسابداری تعهدی بر دارایی ها و بدهی ها 
•  تشابهات و تمایزات دارایی ها و بدهی های جاری و غیرجاری
• انواع مبانی اندازه گیری دارایی ها و بدهی ها شامل روش های بهای تمام شده تاریخی و ارزش منصفانه
• انواع روش های طبقه بندی و افشای اوراق بهادار قابل دادوستد (سریع المعامله ) و غیرقابل دادوستد در بازارمیان سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجه نقد

درک صورت جریان وجوه نقد

• تعریف وجه نقد، شبه نقد و معادل نقد بر طبق استانداردهای حسابداری در ایران (استاندارد حسابداری شماره 2)
• نحوه ارائه هزینه های بهره و سود تقسیمی شرکت در صورت جریان وجه نقد بر طبق استانداردهای حسابداری در ایران (استاندارد حسابداری شماره 2)
•  مالی، مالیات بر درآمد، سرمایه گذاری و تأمین مالی و طبقه بندی اطلاعات ارائه شده در هریک از آنها بر طبق استانداردهای حسابداری در ایران(استاندارد حسابداری شماره 2)
•  نحوه گزارشگری فعالیت های تأمین مالی و سرمایه گذاری غیرنقدی
•  تفاوت صورت جریان وجه نقد با ترازنامه و صورت سود و زیان
• دانستن ارتباط بین سود و جریان نقد

تکنیک های مقدماتی تجزیه تحلیل صورتهای مالی(نسبت های مالی)

• مراحل تجزیه و تحلیل صورت های مالی
• موارد استفاده از صورت سود و زیان و ترازنامه پیش بینی شده

• محاسبه و تحلیل نتایج انواع نسبت های مالی شامل طبقات زیر:
• نسبت های نقدینگی (نسبت جاری و نسبت آنی)
• نسبت های فعالیت (گردش کالا، گردش دارایی، گردش دارایی ثابت، دوره وصول مطالبات)
• نسبت های اهرمی (نسبت بدهی، توانایی پرداخت بهره (پوشش بهره) ، نسبت بدهی به ارزش ویژه)
• نسبت های سودآوری (نسبت سود به فروش، نسبت سود عملیاتی، نسبت سود خالص، نرخ بازده
• دارایی، نرخ بازده دارایی ثابت، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام) و دانستن تفاوت آنها
• نسبت های ارزش بازار (قیمت به سود هر سهم ، قیمت به جریان نقدی و قیمت به ارزش دفتری هر سهم)
• محاسبه و تفسیر روش دوپونت و روش دوپونت توسعه یافته برای بازده حقوق صاحبان سهام شرکت و تبیین استفاده از این روش در تجزیه و تحلیل شرکت

• محاسبه و تفسیر روش دوپونت و روش دوپونت توسعه یافته برای بازده حقوق صاحبان سهام شرکت و تبیین استفاده از این روش در تجزیه و تحلیل شرکت

• قانون بازاراوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران
• اصلاحیه قانون تجارت
• قانون توسعە ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل 44 قانون اساسی
• ضوابط نظارت سازمان بورس بر فرآیند تأسیس و افزایش سرمایه شرکت های سهامی عام
• آیین نامە اجرایی قانون بازار اوراق بهادار
• دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار
• دستورالعمل عضویت در کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار
• مقررات عضویت در کانون نهادهای سرمایه گذاری ایران
• مصوبه مربوط به تعریف سرمایه گذار نهادی
• دستورالعمل کمیته سازش کانون کارگزاران بورس اوراق و بهادار
• دستورالعمل رسیدگی به تخلفات اشخاص موضوع ماده 35 قان.ن بازار اوراق بهادار و دیگر اشخاص تحت نظارت سازمان
• دستورالعمل اجرایی فصل ششم قانون بازار اوراق بهادار ج.ا. ایران

مفاهیم بازارهای مالی

• ویژگی تعریف بازارهای مالی و کارکردهای آن
• طبقه بندی انواع بازارهای مالی 

ویژگی های سهام عادی و مفاهیم مربوطه

• تعریف سهام عادی و حقوق متعلق به سهامداران عادی
• ویژگی‌های سهام عادی و مزایا و معایب انتشار سهام عادی
• تعریف سهام عادی ثبت شده، تعهد شده، صادرشده در دست سهامداران و خزانه
• مفهوم رأی گیری تجمعی، محاسبه تعداد مشخصی از اعضای هیأت مدیره با داشتن میزان سهام مشخص و تعداد سهام مورد نیاز برای انتخاب چند عضو از اعضای انتخاب هیأت مدیره
• صرف سهام و تأثیر افزایش سرمایه با صرف بر حقوق صاحبان سهام
• تعریف افزایش سرمایه، تعریف و خصوصیات حق تقدم خرید سهام و حقوق دارندگان حق تقدم خرید سهام

ویژگی‌های سهام ممتاز و مفاهیم مربوطه

• تعریف سهام ممتاز و حقوق متعلق به سهامداران ممتاز
• انواع سهام ممتاز (مشارکتی، جمع شونده، قابل بازخرید، قابل تبدیل، با حق رأی)
• ویژگی های سهام ممتاز و مزایا و معایب انتشار آن

مفاهیم مربوط به اوراق بهادار با درآمد ثابت

• مفاهیم اوراق اجاره
• تعاریف اوراق قرضه

مفاهیم سایر اوراق بهادار

• مفاهیم اوراق مشارکت
• اوراق سفارش ساخت (استصناع)
• مفاهیم اوراق رهنی
• مفاهیم اوراق بهادار با پشتوانه دارایی

شاخص‌های بازار اوراق بهادار

• تعریف شاخص و انواع اصلی آن (شامل شاخص های بازار سهام (قیمتی و درآمدی) شاخص‌های بازار اوراق بهادار با درآمد ثابت)
• تعریف انواع شاخص‌های موجود در بازار سرمایه ایران (ازجمله شاخص قیمت و بازده نقدی (TEDPIX)، شاخص کل، شاخص (TEFIX)، شاخص صنایع، شاخص مالی، شاخص قیمت 50 شرکت فعال‌تر و...)
• کاربرد انواع مختلف شاخص ها و چگونگی تفسیر تغییرات آن ها
• انواع مختلف محاسبه شاخص (وزنی، غیروزنی)، چگونگی تعدیل پایه شاخص‌های مختلف در اثر رویدادهای شرکتی(Actions Corporate) ورود و خروج شرکت ها و سایر رویدادها و تفاوت‌های موجود میان روش محاسبه شاخص قیمتی و درآمدی

کارایی بازار و بازارهای سرمایه کارا

• تعریف بازار سرمایه کارا و مفروضات پشتوانه آن
• انواع کارایی بازار (اطلاعاتی، تخصیصی و عملیاتی) و توصیف سه شکل کارایی اطلاعاتی بازار(EMH)

آشنایی با نهادهای مالی، نقش کاربرد آن‌ها

• کارکرد و ساختار نهادهای مالی

مقدمات بودجه بندی سرمایه‌ای

• تعاریف، مفروضات و اهداف بودجه بندی سرمایه ای
• تحلیل فرآیند بودجه بندی سرمایه ای شامل شناخت مراحل فرآیند و تفاوت میان بخش‌های مختلف پروژه‌های سرمایه‌ای
• اصول زیربنایی بودجه بندی سرمایه‌ای
• آشنایی با صرفه جویی مالیاتی، سرمایه در گردش و محاسبه استهلاک در تخمین جریان‌های نقدی
• تشریح چگونگی تأثیرگذاری طرح‌های مستقل در برابر طرح‌های ناسازگار (مانعه الجمع) بر ارزیابی پروژه‌های سرمایه‌ای

مقدمات هزینه سرمایه

• محاسبه و تفسیر هزینه سهام عادی با استفاده از روش‌های مختلف
• محاسبه و تفسیر هزینه بدهی با نرخ ثابت با استفاده از رویکرد بازده تا سررسید و رویکرد رتبه بندی بدهی
• تعریف و محاسبه نرخ هزینه سهام ممتاز
• محاسبه و تفسیر میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) یک شرکت
• چگونگی اثرگذاری مالیات ها و اعطای یارانه بر هزینه سرمایه منابع مختلف تأمین مالی
• چگونگی استفاده از هزینه نهایی سرمایه و ترکیب منابع مالی برای تعیین بودجه سرمایه بهینه
• نقش هزینه نهایی سرمایه در تعیین ارزش فعلی خالص یک پروژه

مقدمات مدیریت تامین مالی

• مقدمات تأمین مالی بلندمدت
• مقدمات تأمین مالی کوتاه مدت

مقدمات تجزیه تحلیل نقاط سر به سر و اهرم ها

• تعریف اهرم عملیاتی، اهرم مالی و اهرم مرکب یک شرکت و ویژگی های هر یک
• محاسبه و تفسیر درجه اهرم عملیاتی، درجه اهرم مالی و درجه اهرم مرکب
• نقاط سربه سرعملیاتی، مالی، نقدی و کل و محاسبه مقدار و مبلغ فروش در نقطه سربه سر و تعیین سود خالص شرکت در سطوح مختلف فروش

تعاریف مقدماتی مربوط به بازده

• اشکال مختلف بازده سرمایه گذاری و محاسبه و تمایز بین مفاهیم بازده
• عوامل تأثیرگذار بر نرخ بازده مورد انتظار یک سرمایه گذار (نرخ بازده بدون ریسک، نرخ تورم مورد انتظار و صرف ریسک)

مفاهیم پایه ریسک

• تعاریف ریسک پذیری، ریسک گریزی، تحلیل منحنی های بی تفاوتی و مطلوبیت ثروت افراد ریسک پذیر و ریسک گریز